Le rendement est le prix payé pour quelque chose : liquidité, temps, risque, complexité, levier ou influence de gouvernance. Un bon cadre d’analyse commence par identifier la source du rendement, qui le paie et dans quelles conditions il disparaît.
Parcours de lecture
Commencer ici
📖 Comment utiliser les services DeFinanciers à votre avantage ?Tour d horizon pratique des services financiers DeFi pour faire travailler ses ETH, avec strategies, variantes et risques.La carte des stratégies : identifiez qui paie avant de courir après le taux.
Vaults DeFi : stratégies automatisées et risquesComment les vaults DeFi automatisent les stratégies et composent le rendement. Comparatif de 2020 entre Yearn, Harvest, Pickle et leurs risques.Un rendement géré ne vous dispense pas de comprendre le risque.
Effet de Levier pour gentilhomme : gains polynomiaux sans liquidationsExploration d'un nouveau protocole offrant un effet de levier sans frais de financement ni liquidation avec des rendements convexes, et annonce de mon implication.Le levier sans coût de funding récurrent a tout de même un prix.
veNFT : Autopilot, 40Acres et haiVELOComment Autopilot, 40Acres et haiVELO exploitent les veNFT pour automatiser le rendement, créer du collatéral et du levier. Les risques aussi.Comment l'automatisation et le collatéral veNFT modifient la pile de rendement.
Protéger son portefeuille DeFi de l'inflationDes stratégies concrètes pour préserver le pouvoir d'achat d'un portefeuille crypto : RAI, Curve, Convex, APWine et leurs limites, sans promesse magique.Séparez les émissions de tokens du rendement qui leur survit.
Cas historiques
Des études datées de mécanismes, pas des modes d'emploi actuels. Historique ne veut pas dire disparu : lisez le contexte de chaque article avant d'agir.
PoolTogether : des lots, pas du zéro risquePoolTogether transforme le rendement mutualisé en lots et garde les dépôts retirables. Une loterie sans perte ne supprime pas le risque DeFi.L'épargne à lots de 2021. Lisez la note de risque : no-loss ne veut pas dire sans risque.
🗡 Du risque ? Oui, mais juste un doigtIntroduction au tranching du risque, a son role dans les marches monetaires DeFi et a son importance pour Aave et Compound.Le design senior/junior de 2021, étudié via Saffron.
APWine : comprendre les protocoles à rendement fixeComment APWine tokenise le rendement futur, ce qui le distingue de 88mph et les compromis des protocoles à rendement fixe. Une analyse de 2021.Le design de taux fixe d'APWine de 2021, pas un tutoriel produit actuel.
Yearn Finance et YFI : la DeFi en pilote automatiqueLes premiers vaults de Yearn, le lancement de YFI et sa gouvernance communautaire en 2020. Comment la composabilité DeFi automatise le rendement.Yearn V2 en 2020 : l'étude originale des vaults et de YFI.
🧰 Trousse à outils du cultivateur DeFiUne liste d'outils et de conseils sélectionnés avec attention pour que vous puissiez tirer parti de la révolution agraire de la DeFi 🌻Les outils de 2020, pas un annuaire de services maintenu.
Pour le rendement issu du pouvoir de vote, suivez la série CRV Wars.
Concepts clés
- APR et APY définissent la façon de citer le rendement.
- Yield farming, liquidity mining et staking couvrent les formes d’incitation courantes.
- Vault et auto-compounding décrivent les stratégies managées.
- Impermanent loss et slashing sont des catégories de risque récurrentes.