Les marchés monétaires sont au cœur de DeFi. D’un point de vue de haut niveau, oui, ils permettent simplement d’emprunter et de prêter divers actifs. Pourtant ces fonctions sont comme les deux verbes primitifs de DeFi à la base de presque tous les cas d’utilisation.
La production de rendements, c’est comme l’œnologie : le secret réside dans le processus. Alors que DeFi se développe plus rapidement que jamais, avec maintenant plus de 50 milliards de dollars de valeur totale bloquée sur tous les protocoles, l’offre de rendement se diversifie.
Malgré son lancement il y a à peine quelques semaines, BadgerDAO s’est rapidement transformé en une centrale DeFi hébergeant maintenant > 1,2 milliard de dollars d’actifs. Bien que j’ai rapidement évoqué Badger dans des articles ou des émissions précédentes, je pense qu’il est temps de consacrer un article à DIGG, sans oublier son contexte.
J’ai partagé mon point de vue sur de nombreux protocoles DeFi sur ce blog, mais je me suis récemment rendu compte que je n’étais jamais revenu à l’essentiel : les DEX. C’est précisément ce que nous allons faire aujourd’hui, en abordant le sujet principalement en examinant les mécanismes de capture de la valeur.
Il y a quelques semaines, j’ai partagé mon premier billet sur les stablecoins algorithmiques en soulignant les principales caractéristiques qui rendaient de tels projets intéressants à mes yeux. Dans cet article, nous allons approfondir le sujet, avec une analyse comparative des deux principaux modèles : le modèle Basis et le modèle ESD.
La DeFi s’est considérablement développée au cours de l’année dernière, en partie grâce à l’apparition de produits d’investissement plus accessibles tels que les vaults de Yearn ou de Harvest. Grâce à leur architecture, ils facilitent la mutualisation des capitaux, ce qui permet des investissements plus petits mais rentables sur les marchés monétaires et d’autres services DeFi comme Curve ou SushiSwap.
Vous vous souvenez quand on parlait d’un “monde post-covid” ? Il est amusant de voir comment l’expression a rapidement cessé d’être utilisée lorsque les gens ont réalisé que l’ordre social du “nouveau” monde serait aussi absurde et gaspilleur que le précédent.
Pourtant, l’expression a eu le mérite de souligner le rôle de la pandémie qui a tellement mis à mal nos structures sociales qu’elle a entraîné vingt ans de “progrès” réunis en un seul.