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Surcollatéralisation

Verrouiller plus de valeur en collatéral que le montant emprunté comme tampon de sécurité

Définition

La surcollatéralisation signifie verrouiller plus de valeur en collatéral que le montant emprunté ou minté. Ce tampon protège les prêteurs et les détenteurs de stablecoins contre les baisses de prix de l'actif collatéral. C'est le fondement de la plupart des protocoles de prêt DeFi et des stablecoins décentralisés.

Surcollatéralisation est un terme de conception de token qui aide à comprendre: Verrouiller plus de valeur en collatéral que le montant emprunté comme tampon de sécurité. Il sert surtout à mieux lire les risques, les rendements et les hypothèses d'un protocole.

Exemple

Pour emprunter 1000 LUSD sur Liquity, vous devez déposer au moins 1100$ d'ETH (ratio de collatéralisation minimum de 110%).

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Comment ça marche

En pratique, on peut le voir ainsi: Pour emprunter 1000 LUSD sur Liquity, vous devez déposer au moins 1100$ d'ETH (ratio de collatéralisation minimum de 110%).

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Pourquoi c'est important

Surcollatéralisation est important car une mauvaise compréhension d'un mécanisme DeFi peut mener à un mauvais prix, une liquidation, un risque de gouvernance ou un risque smart contract sous-estimé.

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À vérifier

Avant de s'y exposer, vérifiez notamment: Inefficacité du capital; Risque de liquidation si le collatéral baisse; Coût d'opportunité du capital verrouillé.

Risques à considérer

  • Inefficacité du capital
  • Risque de liquidation si le collatéral baisse
  • Coût d'opportunité du capital verrouillé

Questions fréquentes

Pourquoi ne pas utiliser une collatéralisation 1:1 ?

Les actifs crypto sont volatils. Si le collatéral baisse en dessous du prêt, le protocole accumule de la dette non couverte. La surcollatéralisation fournit un tampon pour liquider avant que cela n'arrive.

Que signifie Surcollatéralisation en DeFi ?

Surcollatéralisation signifie: Verrouiller plus de valeur en collatéral que le montant emprunté comme tampon de sécurité. L'enjeu est de comprendre ce que ce mécanisme change pour le risque, le rendement, la liquidité ou la gouvernance.

Comment Surcollatéralisation s'utilise-t-il en pratique ?

Exemple concret: Pour emprunter 1000 LUSD sur Liquity, vous devez déposer au moins 1100$ d'ETH (ratio de collatéralisation minimum de 110%).

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