Risques et Sécurité
Liquidation
Liquidation de Collatéral
Remboursement et saisie du collatéral après franchissement du seuil
Définition
La liquidation applique les règles de garantie d’une dette quand la position franchit son seuil. Dans un prêt de type Aave, un liquidateur rembourse la dette éligible et reçoit du collatéral avec bonus. Elle peut survenir avant que la valeur du collatéral passe sous la dette totale.
Si la valeur de votre collatéral se rapproche trop de votre dette, un bot vend votre collatéral, rembourse l'emprunt et garde une prime au passage. Automatique, immédiat, sans préavis.
Exemple
Avec 10 000 $ de collatéral, 80 % de seuil et 8 100 $ de dette, le facteur de santé vaut 8 000/8 100 = 0,988. Rembourser 1 000 $ avec un bonus fictif de 5 % retire 1 050 $ de collatéral.
Comment ça marche
Une mise à jour oracle ou les intérêts peuvent pousser le facteur de santé sous 1. Le liquidateur rembourse et réclame le collatéral ; les close factors propres au protocole limitent la dette remboursable par opération.
Pourquoi c'est important
C'est le mécanisme qui garantit la solvabilité des protocoles de prêt, et c'est la principale source de pertes pour les emprunteurs particuliers, qui dimensionnent au maximum autorisé plutôt qu'au risque supportable.
Risques à considérer
- Le bonus ajoute une pénalité à la perte de marché
- Un saut de prix peut laisser une dette sans collatéral suffisant
- Congestion ou faible liquidité empêchent des liquidations rentables
Questions fréquentes
Liquidation et faible facteur de santé, est-ce pareil ?
Le facteur de santé mesure la couverture pondérée par le seuil. Sous 1, une position de type Aave devient éligible ; la liquidation est la transaction effective de remboursement et de saisie.
