⚠️ Risques et Sécurité

Cascade de Liquidations

Réaction en chaîne de liquidations où chacune provoque des baisses de prix et d'autres liquidations

Définition

Une cascade de liquidations se produit lorsqu'une série de liquidations déclenche des baisses de prix supplémentaires, qui provoquent la sous-collatéralisation de plus de positions, déclenchant encore plus de liquidations dans une spirale descendante auto-renforcée.

Cascade de Liquidations est un terme de risque qui aide à comprendre: Réaction en chaîne de liquidations où chacune provoque des baisses de prix et d'autres liquidations. Il sert surtout à mieux lire les risques, les rendements et les hypothèses d'un protocole.

Exemple

Lors du crash de mai 2021, la chute de 30% de l'ETH a déclenché des liquidations massives sur Aave et Compound, qui ont vendu plus d'ETH, faisant baisser les prix encore plus.

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Comment ça marche

En pratique, on peut le voir ainsi: Lors du crash de mai 2021, la chute de 30% de l'ETH a déclenché des liquidations massives sur Aave et Compound, qui ont vendu plus d'ETH, faisant baisser les prix encore plus.

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Pourquoi c'est important

Cascade de Liquidations est important car une mauvaise compréhension d'un mécanisme DeFi peut mener à un mauvais prix, une liquidation, un risque de gouvernance ou un risque smart contract sous-estimé.

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À vérifier

Avant de s'y exposer, vérifiez notamment: Défaillance systémique du protocole; Accumulation de dette non couverte; Défaillance des oracles sous stress.

Risques à considérer

  • Défaillance systémique du protocole
  • Accumulation de dette non couverte
  • Défaillance des oracles sous stress

Questions fréquentes

Comment les protocoles peuvent-ils prévenir les cascades de liquidations ?

Par des ratios LTV conservateurs, des mécanismes de liquidation graduelle, des disjoncteurs et des sources d'oracles diversifiées.

Que signifie Cascade de Liquidations en DeFi ?

Cascade de Liquidations signifie: Réaction en chaîne de liquidations où chacune provoque des baisses de prix et d'autres liquidations. L'enjeu est de comprendre ce que ce mécanisme change pour le risque, le rendement, la liquidité ou la gouvernance.

Comment Cascade de Liquidations s'utilise-t-il en pratique ?

Exemple concret: Lors du crash de mai 2021, la chute de 30% de l'ETH a déclenché des liquidations massives sur Aave et Compound, qui ont vendu plus d'ETH, faisant baisser les prix encore plus.

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