Risques et Sécurité

Perte Impermanente

Perte temporaire subie par les fournisseurs de liquidité quand les prix des tokens divergent

Définition

La perte impermanente se produit lorsque vous fournissez de la liquidité aux teneurs de marché automatisés (AMM) et que le ratio de prix de vos tokens déposés change par rapport au moment où vous les avez déposés. La perte est 'impermanente' car elle ne devient permanente que lorsque vous retirez votre liquidité.

Perte Impermanente est un terme de risque qui aide à comprendre: Perte temporaire subie par les fournisseurs de liquidité quand les prix des tokens divergent. Il sert surtout à mieux lire les risques, les rendements et les hypothèses d'un protocole.

Exemple

Si vous fournissez de la liquidité ETH/USDC à 1 ETH = 2000$, mais que l'ETH monte à 3000$, vous aurez moins d'ETH et plus d'USDC au retrait, ratant une partie des gains d'ETH.

1

Comment ça marche

En pratique, on peut le voir ainsi: Si vous fournissez de la liquidité ETH/USDC à 1 ETH = 2000$, mais que l'ETH monte à 3000$, vous aurez moins d'ETH et plus d'USDC au retrait, ratant une partie des gains d'ETH.

2

Pourquoi c'est important

Perte Impermanente est important car une mauvaise compréhension d'un mécanisme DeFi peut mener à un mauvais prix, une liquidation, un risque de gouvernance ou un risque smart contract sous-estimé.

3

À vérifier

Avant de s'y exposer, vérifiez notamment: Risque de divergence de prix; Coût d'opportunité; Exposition à la volatilité du marché.

Risques à considérer

  • Risque de divergence de prix
  • Coût d'opportunité
  • Exposition à la volatilité du marché

Questions fréquentes

Comment minimiser la perte impermanente ?

Choisissez des paires stables, utilisez soigneusement les plages de liquidité concentrée, ou considérez le staking unilatéral au lieu de fournir de la liquidité à des paires volatiles.

Que signifie Perte Impermanente en DeFi ?

Perte Impermanente signifie: Perte temporaire subie par les fournisseurs de liquidité quand les prix des tokens divergent. L'enjeu est de comprendre ce que ce mécanisme change pour le risque, le rendement, la liquidité ou la gouvernance.

Comment Perte Impermanente s'utilise-t-il en pratique ?

Exemple concret: Si vous fournissez de la liquidité ETH/USDC à 1 ETH = 2000$, mais que l'ETH monte à 3000$, vous aurez moins d'ETH et plus d'USDC au retrait, ratant une partie des gains d'ETH.

Termes liés

Articles connexes

🧭 DeFi Moneygames: Comment comprendre le risque et éviter les pertes ?

🧭 DeFi Moneygames: Comment comprendre le risque et éviter les pertes ?

Les moneygames alimentaires font fureur dans la finance décentralisée. Aujourd’hui, je voulais écrire un petit article pour les mettre en contexte et donner quelques conseils à ceux qui le souhaitent. Je ne porterai pas de jugement moral sur ces projets, je vous laisse le soin de le faire. Le lancement de Yearn Finance le mois dernier a probablement été l’événement le plus important de l’année pour DeFi. Si vous ne connaissez pas du tout Yearn, je vous recommande de lire mon article sur le sujet pour vous rafraîchir la mémoire - il vous sera utile de mieux comprendre celui-ci : YearnFinance - La DeFi avec pilote automatique ?

Les guerres des swaps sur les actifs pegged

Les guerres des swaps sur les actifs pegged

Chers lecteurs, cela fait un moment ! Comme vous le savez probablement, la gestion de la liquidité est à la fois ma passion et ma profession. Dans cet article, je souhaite revenir aux fondamentaux et offrir une brève histoire au travers du prisme des swaps d’actifs pegged. En détaillant la structure de liquidité et les plateformes qui soutiennent le mieux ces paires, nous approfondirons notre compréhension des concepts clés qui restent cruciaux. Nous aurons également l’opportunité de parler de Fluid DEX et EulerSwap, les deux lancements les plus intéressants de l’année pour la construction de liquidité, qui méritent définitivement plus d’attention ici.

Glossaire DeFi