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CDP

CDP (Position de Dette Collatéralisée)

Smart contract où du collatéral est déposé pour minter ou emprunter des stablecoins

Définition

Une Position de Dette Collatéralisée (CDP) est un smart contract où un utilisateur dépose du collatéral pour minter ou emprunter des stablecoins. Popularisé par MakerDAO (déposer de l'ETH, minter du DAI), les CDPs sont l'épine dorsale des stablecoins décentralisés et du prêt on-chain.

CDP (CDP (Position de Dette Collatéralisée)) est un terme de protocole qui aide à comprendre: Smart contract où du collatéral est déposé pour minter ou emprunter des stablecoins. Il sert surtout à mieux lire les risques, les rendements et les hypothèses d'un protocole.

Exemple

Sur MakerDAO, vous ouvrez un CDP en déposant 3000$ d'ETH et en mintant 1500 DAI (collatéralisation de 200%). Si l'ETH chute et votre ratio passe sous 150%, votre position est liquidée.

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Comment ça marche

En pratique, on peut le voir ainsi: Sur MakerDAO, vous ouvrez un CDP en déposant 3000$ d'ETH et en mintant 1500 DAI (collatéralisation de 200%). Si l'ETH chute et votre ratio passe sous 150%, votre position est liquidée.

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Pourquoi c'est important

CDP est important car une mauvaise compréhension d'un mécanisme DeFi peut mener à un mauvais prix, une liquidation, un risque de gouvernance ou un risque smart contract sous-estimé.

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À vérifier

Avant de s'y exposer, vérifiez notamment: Risque de liquidation; Volatilité du collatéral; Risque de smart contract; Changements de frais de stabilité.

Risques à considérer

  • Risque de liquidation
  • Volatilité du collatéral
  • Risque de smart contract
  • Changements de frais de stabilité

Questions fréquentes

Quelle différence entre un CDP et un prêt classique ?

Un CDP permet de minter de nouveaux stablecoins contre votre collatéral, tandis qu'un prêt DeFi classique emprunte des actifs existants d'un pool. Les CDPs créent de la nouvelle offre ; les pools de prêt redistribuent l'offre existante.

Que signifie CDP en DeFi ?

CDP signifie: Smart contract où du collatéral est déposé pour minter ou emprunter des stablecoins. L'enjeu est de comprendre ce que ce mécanisme change pour le risque, le rendement, la liquidité ou la gouvernance.

Comment CDP s'utilise-t-il en pratique ?

Exemple concret: Sur MakerDAO, vous ouvrez un CDP en déposant 3000$ d'ETH et en mintant 1500 DAI (collatéralisation de 200%). Si l'ETH chute et votre ratio passe sous 150%, votre position est liquidée.