Concepts Techniques

AMM

Teneur de Marché Automatisé

Échange décentralisé utilisant des formules mathématiques pour la tarification au lieu de carnets d'ordres

Définition

Un Teneur de Marché Automatisé (AMM) est un type de protocole d'échange décentralisé qui s'appuie sur des formules mathématiques pour fixer le prix des actifs plutôt que sur des carnets d'ordres. Les AMM permettent le trading sans permission en utilisant des pools de liquidité où les utilisateurs peuvent échanger des tokens automatiquement.

AMM (Teneur de Marché Automatisé) est un terme de technique qui aide à comprendre: Échange décentralisé utilisant des formules mathématiques pour la tarification au lieu de carnets d'ordres. Il sert surtout à mieux lire les risques, les rendements et les hypothèses d'un protocole.

Exemple

Uniswap est un AMM où les utilisateurs peuvent échanger ETH contre USDC directement depuis les pools de liquidité sans besoin de contrepartie.

1

Comment ça marche

En pratique, on peut le voir ainsi: Uniswap est un AMM où les utilisateurs peuvent échanger ETH contre USDC directement depuis les pools de liquidité sans besoin de contrepartie.

2

Pourquoi c'est important

AMM est important car une mauvaise compréhension d'un mécanisme DeFi peut mener à un mauvais prix, une liquidation, un risque de gouvernance ou un risque smart contract sous-estimé.

3

À vérifier

Avant de s'y exposer, vérifiez notamment: Slippage sur les gros trades; Vulnérabilités de smart contract; Risques pour les fournisseurs de liquidité.

Risques à considérer

  • Slippage sur les gros trades
  • Vulnérabilités de smart contract
  • Risques pour les fournisseurs de liquidité

Questions fréquentes

Comment un AMM détermine-t-il les prix ?

Les AMM utilisent des algorithmes comme x*y=k (produit constant) pour ajuster automatiquement les prix basés sur l'offre et la demande dans les pools de liquidité.

Que signifie AMM en DeFi ?

AMM signifie: Échange décentralisé utilisant des formules mathématiques pour la tarification au lieu de carnets d'ordres. L'enjeu est de comprendre ce que ce mécanisme change pour le risque, le rendement, la liquidité ou la gouvernance.

Comment AMM s'utilise-t-il en pratique ?

Exemple concret: Uniswap est un AMM où les utilisateurs peuvent échanger ETH contre USDC directement depuis les pools de liquidité sans besoin de contrepartie.

Termes liés

Articles connexes

Maverick et la transition du Liquidity Mining au Liquidity Shaping

Maverick et la transition du Liquidity Mining au Liquidity Shaping

Cela fait quatre mois que Maverick est sorti, et quelques jours que le jeton MAV a rejoint la mêlée. Pourtant, la plupart des acteurs de la DeFi se demandent encore comment Maverick peut offrir une efficacité du capital 2 à 3 fois supérieure à celle de son principal concurrent, Uniswap. Le moment était donc venu de plonger dans les innovations apportées par le modèle et le nouveau paradigme qu’il favorise en matière de gestion des liquidités : le liquidity shaping (le façonnage de liquidité).

Les guerres des swaps sur les actifs pegged

Les guerres des swaps sur les actifs pegged

Chers lecteurs, cela fait un moment ! Comme vous le savez probablement, la gestion de la liquidité est à la fois ma passion et ma profession. Dans cet article, je souhaite revenir aux fondamentaux et offrir une brève histoire au travers du prisme des swaps d’actifs pegged. En détaillant la structure de liquidité et les plateformes qui soutiennent le mieux ces paires, nous approfondirons notre compréhension des concepts clés qui restent cruciaux. Nous aurons également l’opportunité de parler de Fluid DEX et EulerSwap, les deux lancements les plus intéressants de l’année pour la construction de liquidité, qui méritent définitivement plus d’attention ici.

Glossaire DeFi