Glossaire DeFi

Question 1

"Quelle est la différence entre APR et APY ?"

Accepted Answer

"L'APR montre les intérêts simples tandis que l'APY inclut les effets de composition. L'APY est généralement plus élevé et plus précis pour les rendements DeFi."

Question 2

"Comment minimiser la perte impermanente ?"

Accepted Answer

"Choisissez des paires stables, utilisez soigneusement les plages de liquidité concentrée, ou considérez le staking unilatéral au lieu de fournir de la liquidité à des paires volatiles."

Question 3

"Le yield farming est-il rentable ?"

Accepted Answer

"Le yield farming peut être rentable mais implique des risques significatifs incluant les vulnérabilités de smart contracts, la perte impermanente, et les frais de gas élevés. Le succès nécessite une recherche minutieuse et une gestion des risques."

Question 4

"Combien de temps durent les programmes de liquidity mining ?"

Accepted Answer

"Les programmes varient largement, de quelques semaines à des années. Beaucoup de protocoles ajustent les récompenses selon les besoins du protocole et les décisions de gouvernance."

Question 5

"Comment un AMM détermine-t-il les prix ?"

Accepted Answer

"Les AMM utilisent des algorithmes comme x*y=k (produit constant) pour ajuster automatiquement les prix basés sur l'offre et la demande dans les pools de liquidité."

Question 6

"Comment participer à la gouvernance d'une DAO ?"

Accepted Answer

"Détenir des tokens de gouvernance, rester informé des propositions, et voter sur les décisions qui affectent l'avenir du protocole."

Question 7

"Les smart contracts peuvent-ils être changés après déploiement ?"

Accepted Answer

"La plupart des smart contracts sont immuables une fois déployés, bien que certains incluent des mécanismes de mise à niveau contrôlés par la gouvernance ou des clés admin."

Question 8

"Quels sont les principaux avantages de la DeFi par rapport à la finance traditionnelle ?"

Accepted Answer

"Accessibilité 24/7, accès sans permission, transparence, programmabilité, et généralement de meilleurs rendements pour les utilisateurs."

Question 9

"Quelle est la différence entre stablecoins centralisés et décentralisés ?"

Accepted Answer

"Les stablecoins centralisés comme l'USDC sont soutenus par des réserves fiat, tandis que les décentralisés comme DAI utilisent du collatéral crypto et des algorithmes."

Question 10

"Comment les fournisseurs de liquidité gagnent-ils de l'argent ?"

Accepted Answer

"Les LP gagnent des frais de trading (typiquement 0,3%) de chaque échange, plus des tokens de récompense potentiels des programmes de liquidity mining."

Question 11

"Comment minimiser le slippage ?"

Accepted Answer

"Tradez des montants plus petits, utilisez des paires liquides, définissez une tolérance de slippage appropriée, ou utilisez des agrégateurs qui trouvent les meilleures routes."

Question 12

"Les tokens de gouvernance ont-ils une valeur monétaire ?"

Accepted Answer

"Oui, ils se négocient sur les marchés et tirent leur valeur du succès du protocole et des flux de trésorerie futurs potentiels ou avantages."

Question 13

"Que se passe-t-il si je ne peux pas rembourser un flash loan ?"

Accepted Answer

"Toute la transaction s'annule, ce qui signifie que vous récupérez vos fonds originaux mais payez les frais de gas pour la transaction échouée."

Question 14

"Pourquoi Ethereum est-il si important pour la DeFi ?"

Accepted Answer

"Les smart contracts programmables d'Ethereum permettent des applications financières complexes, et il a le plus grand écosystème DeFi et liquidité."

Question 15

"Les solutions Layer 2 sont-elles aussi sécurisées qu'Ethereum ?"

Accepted Answer

"Elles héritent de la sécurité d'Ethereum mais peuvent avoir des risques additionnels selon leur implémentation spécifique et niveau de centralisation."

Question 16

"Les bridges sont-ils sûrs à utiliser ?"

Accepted Answer

"Les bridges portent des risques car ce sont des smart contracts complexes. Utilisez des bridges bien audités et établis et n'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre."

Question 17

"Pourquoi les smart contracts ne peuvent-ils pas obtenir directement les données de prix ?"

Accepted Answer

"Les blockchains ne peuvent pas accéder aux données externes par conception. Les oracles agissent comme des ponts pour amener les informations du monde réel sur la chaîne de manière sécurisée."

Question 18

"Comment me protéger du MEV ?"

Accepted Answer

"Utilisez des mempools privés, définissez une tolérance de slippage appropriée, ou utilisez des interfaces de trading protégées contre le MEV."

Question 19

"Les agrégateurs donnent-ils toujours de meilleurs prix ?"

Accepted Answer

"Généralement oui, mais considérez les coûts de gas. Pour les petits trades, le coût de gas du routage complexe pourrait dépasser les économies."

Question 20

"Que se passe-t-il si les signataires multisig ne sont pas disponibles ?"

Accepted Answer

"Si vous ne pouvez pas atteindre le seuil minimum, les fonds deviennent inaccessibles. C'est pourquoi des plans de sauvegarde et signataires de confiance sont cruciaux."

Question 21

"Pourquoi les frais de gas sont-ils parfois si élevés ?"

Accepted Answer

"Les frais de gas augmentent avec la demande du réseau. Pendant les périodes chargées, les utilisateurs rivalisent en payant des frais plus élevés pour que leurs transactions soient traitées plus rapidement."

Question 22

"Puis-je utiliser les tokens ERC-20 sur d'autres blockchains ?"

Accepted Answer

"Pas directement, mais vous pouvez les bridge vers d'autres chaînes ou utiliser des versions wrappées qui suivent d'autres standards."

Question 23

"Un token wrappé est-il identique à l'original ?"

Accepted Answer

"Fonctionnellement similaire mais techniquement différent. Ils devraient maintenir une valeur 1:1 mais portent des risques additionnels du mécanisme de wrapping."

Question 24

"Pourquoi ma transaction est-elle bloquée dans le mempool ?"

Accepted Answer

"Généralement à cause de frais de gas trop bas. Les mineurs priorisent les transactions avec des frais plus élevés, donc la vôtre attend jusqu'à ce que la congestion du réseau diminue ou que vous augmentiez les frais."

Question 25

"Qu'est-ce que le slashing dans le staking ?"

Accepted Answer

"Le slashing est une pénalité où les validateurs perdent une partie de leurs tokens stakés pour comportement malveillant ou temps d'arrêt prolongé."

Question 26

"Pourquoi Ethereum est-il passé de Proof of Work à Proof of Stake ?"

Accepted Answer

"Pour une meilleure efficacité énergétique, une sécurité améliorée, et pour activer des fonctionnalités comme le sharding pour une meilleure scalabilité."

Question 27

"Combien de confirmations ai-je besoin ?"

Accepted Answer

"Pour les transactions de haute valeur, attendez 6+ confirmations sur Ethereum. Pour les montants plus petits, 1-3 confirmations sont généralement suffisantes."

Question 28

"Quelle est la différence entre APR et APY ?"

Accepted Answer

"L'APR montre les intérêts simples tandis que l'APY inclut les effets de composition. L'APY est généralement plus élevé et plus précis pour les rendements DeFi."

Question 29

"Comment les taux d'intérêt sont-ils déterminés en DeFi ?"

Accepted Answer

"Les taux sont généralement déterminés algorithmiquement basés sur l'offre et la demande - plus la demande d'emprunt est élevée par rapport à l'offre, plus les taux sont élevés."

Question 30

"Que se passe-t-il si je ne peux pas rembourser mon prêt DeFi ?"

Accepted Answer

"Si votre ratio de collatéral tombe en dessous du seuil requis, votre collatéral sera automatiquement liquidé pour rembourser le prêt. Il n'y a pas de poursuites comme avec les prêts traditionnels."

Question 31

"Pourquoi ai-je besoin de plus de collatéral que ce que j'emprunte ?"

Accepted Answer

"La sur-collatéralisation protège les prêteurs contre la volatilité des prix crypto. Si votre collatéral baisse en valeur, il y a encore suffisamment de valeur pour couvrir le prêt."

Question 32

"Quel est un LTV sûr pour éviter la liquidation ?"

Accepted Answer

"Généralement, rester en dessous de 60-70% du LTV maximum est considéré comme sûr, laissant une marge pour la volatilité des prix avant d'atteindre le seuil de liquidation."

Question 33

"Comment éviter la liquidation ?"

Accepted Answer

"Maintenez un ratio de collatéral élevé, surveillez votre facteur de santé, ajoutez du collatéral ou remboursez une partie du prêt si vous approchez du seuil de liquidation."

Question 34

"Les vaults sont-ils sûrs ?"

Accepted Answer

"Les vaults portent les risques des protocoles sous-jacents qu'ils utilisent, plus les risques de leur propre smart contract et stratégie. Recherchez toujours les audits et l'historique avant d'investir."

Question 35

"Puis-je perdre mes tokens stakés ?"

Accepted Answer

"Oui, dans les systèmes Proof of Stake, les comportements malveillants ou les temps d'arrêt prolongés peuvent résulter en 'slashing' - une pénalité où vous perdez une partie de vos tokens stakés."

Question 36

"L'auto-composition en vaut-elle toujours la peine ?"

Accepted Answer

"Cela dépend de la fréquence de composition, des coûts de gas, et de la taille de votre position. Pour les petites positions, les frais de gas peuvent dépasser les bénéfices de la composition fréquente."

Question 37

"Quelle est la différence entre un swap et un trade traditionnel ?"

Accepted Answer

"Les swaps utilisent des pools de liquidité et des formules mathématiques pour déterminer les prix, tandis que le trading traditionnel utilise des carnets d'ordres avec des acheteurs et vendeurs."

Question 38

"Pourquoi utiliser un DEX plutôt qu'un échange centralisé ?"

Accepted Answer

"Les DEX offrent une garde de fonds personnelle, pas de KYC, résistance à la censure, et contrôle total de vos actifs, mais avec moins de liquidité et une interface plus complexe."

Question 39

"Quand utiliser un CEX plutôt qu'un DEX ?"

Accepted Answer

"Les CEX offrent plus de liquidité, interfaces plus simples, support client, et rampes fiat, mais nécessitent confiance, KYC, et renonciation au contrôle des fonds."

Question 40

"Comment réduire l'impact de prix ?"

Accepted Answer

"Divisez les gros trades en plus petits, utilisez des pools plus liquides, ou utilisez des agrégateurs qui répartissent votre ordre sur plusieurs sources de liquidité."

Question 41

"L'arbitrage est-il rentable pour les utilisateurs individuels ?"

Accepted Answer

"Difficile pour les particuliers car les bots automatisés sont plus rapides, et les frais de gas peuvent dépasser les profits sur les petites opportunités d'arbitrage."

Question 42

"Le routage complexe en vaut-il toujours la peine ?"

Accepted Answer

"Cela dépend de la taille du trade et des frais de gas. Pour les petits trades, les économies de prix peuvent être dépassées par les frais de gas supplémentaires du routage complexe."

Question 43

"Combien gagne un fournisseur de liquidité ?"

Accepted Answer

"Les gains dépendent du volume de trading, des frais du pool (généralement 0,3%), de votre part du pool, et des éventuels tokens de récompense des programmes d'incitation."

Question 44

"Pourquoi utiliser la formule x*y=k ?"

Accepted Answer

"Elle garantit qu'il y a toujours de la liquidité disponible à n'importe quel prix, le prix augmente automatiquement quand un actif devient rare, et elle est simple à implémenter et comprendre."

Question 45

"Quel niveau d'effet de levier est sûr pour un débutant ?"

Accepted Answer

"Les débutants devraient commencer avec un faible effet de levier (2x maximum) ou éviter complètement jusqu'à bien comprendre les risques. Un effet de levier élevé peut liquider rapidement les positions."

Question 46

"Quelle est la différence entre trading sur marge et trading au comptant ?"

Accepted Answer

"Le trading au comptant utilise uniquement vos propres fonds, tandis que le trading sur marge utilise des fonds empruntés pour amplifier les positions, augmentant à la fois les profits et risques potentiels."

Question 47

"Quelle est la différence entre perpétuels et contrats à terme traditionnels ?"

Accepted Answer

"Les perpétuels n'ont pas de date d'expiration et utilisent des taux de financement pour maintenir l'alignement des prix, tandis que les contrats à terme traditionnels ont des dates d'expiration fixes."

Question 48

"Comment sont calculés les taux de financement ?"

Accepted Answer

"Les taux de financement sont généralement basés sur la différence entre le prix perpétuel et le prix au comptant, plus un taux d'intérêt. Ils s'ajustent pour maintenir l'équilibre entre positions longues et courtes."

Question 49

"Une stratégie delta neutre est-elle vraiment sans risque ?"

Accepted Answer

"Non, elle élimine le risque directionnel mais reste exposée aux risques de volatilité, de base, de financement, et nécessite un rééquilibrage actif pour maintenir la neutralité."

Question 50

"Pourquoi utiliser des dérivés plutôt que trader l'actif directement ?"

Accepted Answer

"Les dérivés offrent effet de levier, couverture, accès à des actifs difficiles à détenir directement, et stratégies complexes comme le shorting ou la neutralité au marché."

Question 51

"Quelle est la différence entre options d'achat et de vente ?"

Accepted Answer

"Les options d'achat (calls) donnent le droit d'acheter un actif, permettant de profiter de la hausse des prix. Les options de vente (puts) donnent le droit de vendre, permettant de profiter de la baisse ou de se couvrir."

Question 52

"Comment les actifs synthétiques maintiennent-ils leur peg aux prix réels ?"

Accepted Answer

"Ils utilisent des oracles de prix pour les données en temps réel et des mécanismes d'arbitrage pour maintenir l'alignement des prix. Le collatéral soutient la valeur et les liquidations maintiennent la stabilité."

Question 53

"Qui peut soumettre une proposition de gouvernance ?"

Accepted Answer

"Cela varie selon les protocoles, mais généralement les détenteurs de tokens de gouvernance ayant un certain seuil minimum, ou des délégués reconnus peuvent soumettre des propositions."

Question 54

"Que se passe-t-il si le quorum n'est pas atteint ?"

Accepted Answer

"La proposition est généralement rejetée ou reportée, même si elle a une majorité de votes favorables parmi les participants. Certains protocoles permettent des votes de suivi."

Question 55

"Puis-je changer mon délégué à tout moment ?"

Accepted Answer

"Généralement oui, la plupart des systèmes de gouvernance permettent de changer de délégué ou de reprendre son pouvoir de vote à tout moment avant les votes."

Question 56

"Comment les fonds de trésorerie sont-ils gérés ?"

Accepted Answer

"Via des votes de gouvernance où les détenteurs de tokens décident des allocations, généralement avec des processus de proposition, discussion, et vote formel."

Question 57

"Que se passe-t-il si je veux débloquer mes tokens plus tôt ?"

Accepted Answer

"La plupart des systèmes ve ne permettent pas de déblocage anticipé. Vous devez attendre la fin de la période de verrouillage, bien que certains protocoles offrent des marchés secondaires pour les positions verrouillées."

Question 58

"Combien de temps avant le vote le snapshot est-il pris ?"

Accepted Answer

"Cela varie selon les protocoles, mais généralement quelques jours à une semaine avant le début du vote pour permettre la préparation tout en empêchant les manipulations de dernière minute."

Question 59

"Une TVL plus élevée signifie-t-elle qu'un protocole est plus sûr ?"

Accepted Answer

"Pas nécessairement. Bien qu'une TVL élevée indique la confiance et l'adoption, elle peut aussi créer des cibles plus importantes pour les attaquants et ne garantit pas la sécurité du code."

Question 60

"Quelle est la différence entre une dApp et une app traditionnelle ?"

Accepted Answer

"Les dApps fonctionnent sur blockchain avec des smart contracts, sont généralement open-source, résistantes à la censure, et n'ont pas de contrôle centralisé, contrairement aux apps traditionnelles."

Question 61

"Quelle est la différence entre un portefeuille chaud et froid ?"

Accepted Answer

"Les portefeuilles chauds sont connectés à internet (comme MetaMask) pour faciliter les transactions, tandis que les portefeuilles froids (comme Ledger) stockent les clés hors ligne pour une sécurité maximale."

Question 62

"Pourquoi certains protocoles DeFi n'exigent-ils pas de KYC ?"

Accepted Answer

"Les protocoles DeFi décentralisés fonctionnent via des smart contracts sans entité centrale pour collecter ou vérifier les informations d'identité, préservant la pseudonymité des utilisateurs."

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